Data-Ontginning Is Nie 'N Goeie Verbintenis Vir Voorraad - Mark Voorspellings

Data-ontginning is nie 'n goeie verbintenis vir voorraad-mark Voorspellings Die & quot; Sell Mei en gaan weg & quot; reël raai beleggers uit die mark te kry na April en terug te kry in na Oktober. Met die mark tot 17% sedert April 30, is die reël nie op soek so goed op hierdie punt. Intussen het dosyne - waarskynlik honderde - van webwerwe smous & quot; handel vir eie gereedskap & quot; en analitiese & quot; modelle & quot; gebaseer op faktore met kriptiese name soos McMillan ossillators of vloere en plafonne. Daar is geen einde aan sulke reëls. Maar daar is nie veel sin om die meeste van hulle nie. 'N vermaaklike nuwe boek, & quot; Nerds op Wall Street, & quot; deur die veteraan kwantitatiewe geld bestuurder David Leinweber, ontleed die slordige denke dat die meeste van hierdie tegnieke onderliggend. Die aandelemark genereer sulke groot hoeveelhede inligting wat, as jy ploeg deur genoeg daarvan vir 'n lang genoeg, kan jy altyd 'n paar verhouding wat verskyn om skouspelagtige opbrengste te genereer vind - alleen deur toeval. Dit skyn staan ​​bekend as & quot; data-ontginning & quot. Elke jaar, miljarde dollars gooi in-data ontgin belê strategieë. Niemand weet wanneer hierdie tegnieke sal werk in die werklike wêreld. Hul resultate is hipotetiese - wat gebaseer is op & quot; back-toets, & quot; of 'n simulasie van wat sou gebeur het as die bestuurder eintlik gebruik het hierdie tegnieke in die verlede, tipies sonder inagneming van enige gelde, handel koste of tariewe. Diegene aannames is heeltemal onrealisties, natuurlik. Maar getalle-data ontgin kan so onweerstaanbaar dat, as mnr Leinweber dit stel, & quot;. Hulle is een van die grootste oorsake van die verdamping van geld, veral in kwantitatiewe & quot; Mnr Leinweber het so gefrustreerd deur & quot; onverantwoordelike & quot; data-ontginning dat hy besluit het om dit te spot dryf. Na giet oor 'n stukkie statistiek so absurd dat daar geen sinvolle persoon moontlik kan glo dit kan voorspel Amerikaanse aandeelpryse vind, mnr Leinweber gevestig op jaarlikse botter produksie in Bangladesj. Oor 'n tydperk van 13 jaar, het hy bevind dat hierdie statistiek & quot; verduidelik & quot; 75% van die variasie in die jaarlikse opbrengs van die Standard & Poor's 500-voorraad indeks. Deur die gooi van in VS kaas produksie en die totale bevolking van kleinvee is dit in beide Bangladesj en die VSA mnr Leinweber kon & quot; voorspel & quot; afgelope Amerikaanse voorraad terug met 99% akkuraatheid. Maar die hele oefening, sê hy, is 'n totale kruk. Daar is geen denkbare rede waarom VS voorraad opbrengste sal bepaal word deur Bangladesj vee opbrengs. Mnr Leinweber se oefening is nie veel meer absurd as 'n werklike voorbeelde van data-ontginning. Een onlangse wetenskaplike papier veronderstel is om te wys dat jy voorraad opbrengste kan voorspel deur die dop van die aantal nege-jariges in die VSA Nog 'n akademiese studie beweer dat aandele is meer geneig om te gaan op dae wanneer rookmis gaan. Dit dui op die eerste reël vir die behoud van jouself uit te val in 'n data-myn: Die resultate moet sin maak. Korrelasie nie oorsaak, so daar moet 'n logiese rede waarom 'n bepaalde faktor markopbrengste moet voorspel word. Maak nie saak hoe aanloklik die getalle kan kyk, as die oorsaak is nie geloofwaardig, die opbrengs sal waarskynlik nie hou nie. Heath Hinegardner Die tweede reël is om die data te breek in stukke. Verdeel die meting tydperk in derdes, byvoorbeeld, om te sien of die strategie het goed net 'n deel van die tyd. Vra om die resultate net vir aandele wie se name begin met 'n deur J, of R deur Z sien, om te sien of die eise te hou wanneer jy terug 'n paar van die data te hou. Volgende, vra wat die resultate sal lyk wanneer handel koste, bestuur fooie en toepaslike belastings afgetrek. Ten slotte, wag. Hipotetiese resultate gewoonlik frommel nadat hulle in botsing kom met die werklike wêreld koste van 'n belegging. & Quot; As 'n strategie se moeite werd, & quot; Mnr Leinweber sê, & quot; dan sal dit nog die moeite werd in ses maande of 'n jaar wees & quot. Mnr Leinweber kry steeds navrae van geld bestuurders wat wil hê hy moet sy data op Bangladesj botter produksie, sodat hulle die nuutste getalle kan kry en bou van 'n handel strategie rondom hulle. & Quot; 'n ontstellende aantal mense kry nie dat dit 'n grap, & quot; Mnr Leinweber sug. Moenie toelaat dat die grap wees op jou.